Structured finance: O que é, significado

Structured finance: O que é e qual o seu significado?

O termo “structured finance” é amplamente utilizado no mercado financeiro e se refere a um conjunto de técnicas e instrumentos financeiros complexos que são criados para atender às necessidades específicas de investidores e emissores. Essas estruturas financeiras são projetadas para otimizar o retorno sobre o investimento e mitigar os riscos envolvidos. Neste glossário, iremos explorar em detalhes o conceito de structured finance, suas características e como ele funciona no contexto do mercado financeiro.

Características do structured finance

O structured finance é caracterizado por uma série de elementos distintos que o diferenciam de outras formas de financiamento. Uma das principais características é a criação de veículos de investimento especiais, como Special Purpose Vehicles (SPVs) ou Special Purpose Entities (SPEs), que são utilizados para isolar os ativos financeiros subjacentes e proteger os investidores de possíveis riscos. Esses veículos são criados com o objetivo de maximizar a eficiência financeira e reduzir a exposição a riscos.

Outra característica importante do structured finance é a utilização de colaterais, que são ativos financeiros que servem como garantia para os investidores. Esses colaterais podem ser diversos, como hipotecas, empréstimos, títulos de dívida, entre outros. A presença de colaterais ajuda a aumentar a segurança dos investimentos e reduzir os riscos envolvidos.

Como funciona o structured finance?

O structured finance funciona por meio da criação de estruturas financeiras complexas que envolvem diferentes partes interessadas, como investidores, emissores, intermediários financeiros e agências de rating. Essas estruturas são projetadas para atender às necessidades específicas de cada transação e podem envolver a securitização de ativos, a emissão de títulos lastreados em ativos, entre outras técnicas.

Uma das principais técnicas utilizadas no structured finance é a securitização, que consiste na transformação de ativos financeiros, como empréstimos ou hipotecas, em títulos negociáveis no mercado. Esses títulos são então vendidos para investidores, que passam a receber pagamentos com base nos fluxos de caixa gerados pelos ativos subjacentes. A securitização permite aos emissores transformar ativos ilíquidos em títulos negociáveis, aumentando a liquidez do mercado.

Exemplos de instrumentos de structured finance

O structured finance engloba uma ampla variedade de instrumentos financeiros complexos, cada um com suas características e finalidades específicas. Alguns exemplos comuns de instrumentos de structured finance incluem:

Collateralized Debt Obligations (CDOs)

Os Collateralized Debt Obligations (CDOs) são títulos lastreados em ativos, que podem incluir empréstimos, hipotecas, títulos de dívida, entre outros. Esses títulos são estruturados em diferentes tranches, que possuem diferentes níveis de risco e retorno. Os investidores que compram as tranches mais seguras recebem pagamentos prioritários, enquanto os investidores que compram as tranches mais arriscadas têm a possibilidade de obter retornos mais elevados.

Asset-Backed Securities (ABS)

Os Asset-Backed Securities (ABS) são títulos lastreados em ativos financeiros, como empréstimos, hipotecas, recebíveis, entre outros. Esses títulos são estruturados de forma a transformar os fluxos de caixa gerados pelos ativos subjacentes em pagamentos para os investidores. Os ABS são amplamente utilizados em transações de securitização, permitindo aos emissores transformar ativos ilíquidos em títulos negociáveis.

Collateralized Loan Obligations (CLOs)

Os Collateralized Loan Obligations (CLOs) são títulos lastreados em empréstimos corporativos. Esses títulos são estruturados em diferentes tranches, que possuem diferentes níveis de risco e retorno. Os investidores que compram as tranches mais seguras recebem pagamentos prioritários, enquanto os investidores que compram as tranches mais arriscadas têm a possibilidade de obter retornos mais elevados.

Conclusão

O structured finance é uma área complexa e especializada do mercado financeiro, que envolve a criação de estruturas financeiras complexas para atender às necessidades específicas de investidores e emissores. Essas estruturas são projetadas para otimizar o retorno sobre o investimento e mitigar os riscos envolvidos. Ao entender os conceitos e instrumentos relacionados ao structured finance, os investidores podem tomar decisões mais informadas e aproveitar as oportunidades oferecidas por esse mercado.