Oferta Pública: O que é? Significado
O que é Oferta Pública?
A oferta pública é um termo utilizado no mercado financeiro para se referir a uma operação em que uma empresa disponibiliza a venda de seus valores mobiliários para o público em geral. Essa oferta pode ser realizada tanto por empresas que já estão listadas em bolsa de valores, como por empresas que ainda não possuem ações negociadas publicamente.
Uma oferta pública pode ser classificada em duas modalidades: oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) e oferta pública subsequente (follow-on). O IPO ocorre quando uma empresa decide abrir seu capital e disponibilizar a venda de ações pela primeira vez no mercado. Já o follow-on acontece quando uma empresa já listada em bolsa decide realizar uma nova emissão de ações para captar recursos.
Como funciona uma Oferta Pública?
Uma oferta pública é realizada por meio de um processo que envolve diversas etapas. Primeiramente, a empresa interessada em realizar a oferta contrata uma instituição financeira, chamada de coordenadora da oferta, que será responsável por conduzir todo o processo.
A coordenadora da oferta realiza um estudo de viabilidade e define o preço e a quantidade de valores mobiliários que serão disponibilizados para venda. Em seguida, é elaborado um prospecto, que é um documento que contém todas as informações relevantes sobre a empresa e a oferta, como o histórico da companhia, os riscos envolvidos, os objetivos da oferta, entre outros.
Após a elaboração do prospecto, é iniciado o período de divulgação da oferta, em que são realizadas apresentações para investidores e analistas, além da divulgação de material publicitário. Durante esse período, os investidores interessados em participar da oferta podem manifestar seu interesse e realizar reservas de compra.
Quais são os requisitos para uma Oferta Pública?
Para realizar uma oferta pública, a empresa precisa atender a uma série de requisitos estabelecidos pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), órgão responsável por regular o mercado de capitais no Brasil. Alguns dos principais requisitos são:
– Ser uma sociedade por ações de capital aberto;
– Ter um histórico de pelo menos três anos de atividade;
– Apresentar um patrimônio líquido mínimo;
– Ter um plano de negócios consistente e viável;
– Ter um conselho de administração e uma diretoria qualificados;
– Apresentar demonstrações financeiras auditadas por uma empresa de auditoria independente.
Quais são os benefícios de uma Oferta Pública?
A realização de uma oferta pública traz diversos benefícios para a empresa. Um dos principais benefícios é a possibilidade de captar recursos no mercado de capitais, o que pode ser utilizado para financiar projetos de expansão, investimentos em novas tecnologias, pagamento de dívidas, entre outros.
Além disso, a oferta pública permite que a empresa aumente sua visibilidade e reputação no mercado, atraindo a atenção de investidores e analistas. A entrada no mercado de capitais também pode proporcionar uma valorização das ações da empresa, o que beneficia os acionistas existentes.
Quais são os riscos de uma Oferta Pública?
Apesar dos benefícios, a realização de uma oferta pública também envolve riscos para a empresa. Um dos principais riscos é a possibilidade de não conseguir captar os recursos desejados, o que pode comprometer a execução de projetos e o crescimento da empresa.
Além disso, a empresa passa a ter obrigações adicionais de divulgação de informações e prestação de contas, o que pode aumentar os custos operacionais. A entrada no mercado de capitais também pode expor a empresa a uma maior volatilidade das ações, sujeitando-a a oscilações de preço e pressões do mercado.
Quais são os principais participantes de uma Oferta Pública?
Uma oferta pública envolve a participação de diversos profissionais e instituições. Além da empresa emissora e da coordenadora da oferta, outros participantes importantes são:
– Advogados: responsáveis por assessorar a empresa na elaboração dos documentos legais e na análise dos aspectos jurídicos da oferta;
– Auditores: responsáveis por auditar as demonstrações financeiras da empresa e emitir um parecer sobre sua veracidade e conformidade com as normas contábeis;
– Agências de rating: responsáveis por avaliar o risco de crédito da empresa e atribuir uma nota de rating;
– Investidores: pessoas físicas ou jurídicas que manifestam interesse em adquirir os valores mobiliários oferecidos pela empresa;
– Bolsa de valores: local onde as ações da empresa são negociadas após a realização da oferta pública.
Quais são os principais tipos de Oferta Pública?
Existem diferentes tipos de oferta pública, que podem variar de acordo com o tipo de valor mobiliário oferecido e o público-alvo. Alguns dos principais tipos são:
– Oferta pública de ações (OPA): quando a empresa disponibiliza a venda de ações para o público em geral;
– Oferta pública de debêntures: quando a empresa disponibiliza a venda de debêntures, que são títulos de dívida de longo prazo;
– Oferta pública de títulos de renda fixa: quando a empresa disponibiliza a venda de títulos de renda fixa, como CDBs e LCIs;
– Oferta pública de cotas de fundos de investimento: quando a empresa disponibiliza a venda de cotas de fundos de investimento;
– Oferta pública de ações preferenciais: quando a empresa disponibiliza a venda de ações preferenciais, que possuem preferência no recebimento de dividendos.
Conclusão
A oferta pública é uma operação importante no mercado financeiro, que permite que as empresas captem recursos e aumentem sua visibilidade no mercado. No entanto, é fundamental que as empresas estejam preparadas para enfrentar os desafios e riscos envolvidos nesse processo, contando com uma equipe de profissionais qualificados e seguindo todas as regulamentações estabelecidas pela CVM.