Securities offering: O que é, significado
Securities Offering: O que é e qual o seu significado?
Um securities offering, também conhecido como oferta de valores mobiliários, é um processo pelo qual uma empresa emite títulos financeiros para levantar capital junto a investidores. Esses títulos podem incluir ações, debêntures, notas promissórias, entre outros. Essa prática é comum tanto em empresas de capital aberto, que negociam suas ações em bolsas de valores, quanto em empresas de capital fechado, que buscam financiamento para expandir seus negócios.
As ofertas de valores mobiliários são regulamentadas por órgãos governamentais, como a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) no Brasil e a Securities and Exchange Commission (SEC) nos Estados Unidos. Essas entidades estabelecem regras e requisitos que as empresas devem seguir ao realizar uma oferta, visando proteger os investidores e garantir a transparência e integridade do mercado financeiro.
Tipos de Securities Offering
Existem diferentes tipos de securities offering, cada um com suas características e finalidades específicas. Alguns dos principais tipos incluem:
1. Initial Public Offering (IPO)
O Initial Public Offering, ou IPO, é o processo pelo qual uma empresa privada se torna uma empresa de capital aberto, oferecendo suas ações ao público pela primeira vez. Esse tipo de oferta é geralmente realizado quando a empresa atinge um estágio de maturidade e deseja expandir suas operações, captando recursos no mercado de capitais.
2. Follow-on Offering
O follow-on offering ocorre quando uma empresa já listada na bolsa de valores decide emitir novas ações para captar mais recursos. Esse tipo de oferta pode ser realizado por diferentes motivos, como financiar projetos de expansão, reduzir dívidas ou permitir a saída de acionistas existentes.
3. Private Placement
O private placement é uma oferta privada de valores mobiliários, na qual as ações ou outros títulos são oferecidos a um grupo seleto de investidores, como fundos de investimento, bancos ou investidores qualificados. Diferentemente do IPO, essa oferta não é aberta ao público em geral e não requer registro na CVM ou na SEC.
4. Crowdfunding
O crowdfunding é uma forma de securities offering que tem ganhado popularidade nos últimos anos. Nesse modelo, empresas ou projetos podem levantar capital por meio de pequenos investimentos de um grande número de pessoas, geralmente realizados por meio de plataformas online. Essa modalidade de oferta é regulamentada de forma específica em cada país.
Processo de Securities Offering
O processo de securities offering envolve várias etapas, desde o planejamento até a conclusão da oferta. Algumas das principais etapas incluem:
1. Due Diligence
A due diligence é uma etapa crucial do processo, na qual a empresa emissorae seus assessores realizam uma análise detalhada de seus negócios, finanças e riscos. Essa análise visa fornecer informações precisas e transparentes aos investidores, garantindo que eles tomem decisões informadas.
2. Elaboração do Prospecto
O prospecto é um documento legal que contém informações detalhadas sobre a empresa emissora, seus negócios, riscos, estrutura de capital e outros aspectos relevantes. Esse documento é submetido à aprovação da CVM ou da SEC antes da oferta ser realizada.
3. Roadshow
O roadshow é uma etapa em que a empresa emissora e seus assessores promovem a oferta junto a potenciais investidores. Nesse processo, são realizadas apresentações e reuniões para divulgar os detalhes da oferta e responder às perguntas dos investidores.
4. Precificação e Alocação
A precificação é o processo de determinar o preço das ações ou títulos a serem oferecidos. Esse processo leva em consideração diversos fatores, como a demanda dos investidores, a avaliação da empresa e as condições de mercado. Após a precificação, ocorre a alocação dos títulos aos investidores que participaram da oferta.
Conclusão
Em resumo, um securities offering é um processo pelo qual uma empresa emite títulos financeiros para captar recursos junto a investidores. Existem diferentes tipos de ofertas, cada um com suas características e finalidades específicas. O processo envolve etapas como due diligence, elaboração do prospecto, roadshow, precificação e alocação. É importante que as empresas sigam as regulamentações estabelecidas pelos órgãos governamentais para garantir a transparência e a proteção dos investidores.